बर्नस्टीन ने 500 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ कोटक बैंक पर बाजार प्रदर्शन रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि कोटक बैंक ने वित्त वर्ष 2026 को अधिकांश ऑपरेटिंग मेट्रिक्स में मात के साथ मजबूत नोट पर बंद किया। तिमाही (QoQ) में ऋणदाता का शुद्ध ब्याज मार्जिन लगभग 13 आधार अंक (100 आधार अंक = 1 प्रतिशत अंक) बढ़ गया, जो शीर्ष चार निजी क्षेत्र के बैंकों में सबसे अधिक है, जबकि व्यापक-आधारित परिसंपत्ति गुणवत्ता में सुधार के कारण क्रेडिट लागत 39 आधार अंक (वर्ष (YoY) पर -25 बीपीएस) तक सामान्य हो गई। बैंक की ऋण वृद्धि लगभग 16% सालाना रही, और स्थिर ओपेक्स वृद्धि ने कमजोर गैर-परिचालन आय को संतुलित करने में मदद की, जिससे परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) 2% से ऊपर वापस चला गया। हालाँकि, 12.3% पर इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) अन्य बड़े निजी बैंकों से कम रहा, जो कि बढ़े हुए पूंजी बफ़र्स के कारण कम हुआ। नोमुरा ने अदानी पोर्ट्स एंड एसईजेड पर 1,930 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ खरीदारी की रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि कंपनी का जनवरी-मार्च FY26 (Q4FY26) का प्रदर्शन अनुमान से बेहतर रहा और परिदृश्य मजबूत है। उन्होंने कंपनी की FY28 आय, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) में 6% की वृद्धि की, जिसका मतलब FY26-FY28 में 19% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) EBITDA है। कंपनी का लक्ष्य वित्त वर्ष 2026 में 653MT से CY30 में घरेलू बंदरगाह क्षमता को 1.5 गुना बढ़ाकर 1,000MT करना है। प्रबंधन को FY26-FY31 के दौरान 19%/18% के स्वस्थ राजस्व/EBITDA CAGR की उम्मीद है। सीएलएसए ने 580 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ इंडस टावर पर उच्च दृढ़ विश्वास वाली आउटपरफॉर्म रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि कंपनी का Q4FY27 का 5,300 करोड़ रुपये का मुख्य राजस्व 5% YoY/1% QoQ था। बकाया राशि के संग्रह के लिए समायोजित इसका मुख्य EBITDA सालाना आधार पर 6%/सपाट QoQ था, जो CLSA के अनुमान के अनुरूप था। उन्होंने यह भी कहा कि कंपनी की चौथी तिमाही में शुद्ध किरायेदारी में 6,192 की बढ़ोतरी हुई और इसमें 4,892 टावर जुड़कर कुल संख्या 264,514 हो गई, जो वित्त वर्ष 2026 की किसी भी तिमाही में सबसे अधिक है। साल का EBIDTA सालाना आधार पर 11% बढ़ा। कंपनी के सीईओ ने कहा कि ग्रोथ आउटलुक मजबूत है। उन्होंने कहा कि वोडा आइडिया के लिए एजीआर राहत भी सिंधु के लिए अच्छा संकेत है। साथ ही, तीन साल के बाद, बोर्ड ने FY26 के लिए लाभांश को 14 रुपये पर बहाल कर दिया। इंडस की बैलेंस शीट पर 4,900 रुपये की शुद्ध नकदी है, और लीज देनदारियां कर्ज का 132% हैं। विश्लेषकों ने FY29 तक अनुमानित कोर EBITDA CAGR को 10% बरकरार रखा है, और उन्होंने कहा कि स्टॉक का मूल्यांकन 6x एंटरप्राइज वैल्यू (EV)/EBITDA पर आकर्षक था। सिटीग्रुप ने 14 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ वोडा आइडिया पर उच्च जोखिम वाली खरीद रेटिंग दी है। विश्लेषकों ने कहा कि वोडा आइडिया के लिए वर्षों से चली आ रही एजीआर गाथा आखिरकार समाप्त हो गई है, सरकार ने दिसंबर 25 तक कंपनी के एजीआर बकाया का 64,000 करोड़ रुपये का पुनर्मूल्यांकन किया है, जो कि कंपनी के अनुसार बकाया 80,500 करोड़ रुपये से 20% कम है। कोई ब्याज अर्जित नहीं होने और प्रभावी 10-वर्षीय पुनर्भुगतान स्थगन शेष रहने (99% बकाया वित्तीय वर्ष 36-वित्त वर्ष 41 में देय है) के साथ, यह सार्थक रूप से देयता के अर्थशास्त्र में सुधार करता है, VI के प्रभावी एजीआर बोझ को अनुमानित 35,000 करोड़ रुपये से घटाकर एनपीवी के आधार पर 26,000 करोड़ रुपये कर देता है। इसके साथ नियामक अनिश्चितता का अध्याय अब काफी हद तक इसके पीछे है, विश्लेषकों का मानना है कि VI अपने लंबित 25,000 करोड़ रुपये के बैंक ऋण को पूरा करने के लिए बेहतर स्थिति में है, जो बदले में अपनी 45,000 करोड़ रुपये की तीन-वर्षीय कैपेक्स योजना शुरू करने में सक्षम होगा जिसे प्रबंधन ने जनवरी 26 रणनीति अपडेट में रेखांकित किया था। इसलिए इस ऋण निधि को बंद करना अब कंपनी और स्टॉक के लिए महत्वपूर्ण निगरानी योग्य होगा। मॉर्गन स्टेनली ने भारती एयरटेल पर 2,450 रुपये (अपरिवर्तित) के लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी ओवरवेट रेटिंग बरकरार रखी है। विश्लेषकों ने कहा कि उनका मानना है कि वोडाफोन आइडिया की एजीआर राहत का बाजार को काफी हद तक अनुमान था, और इसलिए संभावित टैरिफ वृद्धि में देरी की बहस के बावजूद उद्योग की मरम्मत की थीसिस बरकरार है। विश्लेषकों को टिकाऊ उद्योग संरचना के लिए टैरिफ में कम से कम 20-25% की बढ़ोतरी की उम्मीद है। छह महीने की टैरिफ बढ़ोतरी में देरी से भारती एयरटेल के लिए FY27/FY28 भारत EBITDA पूर्वानुमानों में 4%/1% की कटौती हो सकती है। यह ऐतिहासिक स्तर के गुणकों के करीब स्टॉक के मौजूदा मूल्यांकन के साथ एक अनुकूल जोखिम-इनाम की स्थिति को उजागर करता है।(अस्वीकरण: शेयर बाजार, अन्य परिसंपत्ति वर्गों या व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन पर विशेषज्ञों द्वारा दी गई सिफारिशें और विचार उनके अपने हैं। ये राय टाइम्स ऑफ इंडिया के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करती हैं)
